O Custo Oculto de Não Preparar a Sua Empresa para M&A

Vender uma empresa ou captar investimento estratégico é, muitas vezes, o momento mais importante da vida de um empresário. Mas a verdade é dura: grande parte das empresas em Portugal perde até 30% do seu valor potencial simplesmente porque não estava preparada.

Não é por falta de mercado ou de investidores. É por falhas internas que poderiam — e deveriam — ter sido resolvidas com antecedência.

Os erros mais comuns que destroem valor

Ao longo dos últimos anos, a Fingeste tem acompanhado inúmeros processos de M&A em diferentes setores. E há padrões que se repetem:

• Contabilidade desorganizada: relatórios financeiros pouco claros ou inconsistentes geram desconfiança imediata.

• Dependência excessiva do fundador: quando todo o negócio gira à volta de uma única pessoa, os investidores veem risco — não oportunidade.

• Contratos frágeis ou inexistentes: clientes sem contratos formais, trabalhadores sem cláusulas estruturadas ou litígios em aberto reduzem drasticamente a atratividade.

• Estratégia indefinida: empresas sem visão clara de crescimento transmitem instabilidade.

Estes pontos parecem pequenos, mas no momento da negociação são usados como argumentos para baixar o preço.

As consequências de estar mal preparado

Quando uma empresa não chega ao mercado devidamente organizada, as consequências são previsíveis:

• Perda de múltiplos: negócios que poderiam ser valorizados a 8x EBITDA acabam vendidos a 5x ou menos.

• Negociações prolongadas: cada detalhe em falta abre espaço para dúvidas, renegociações e, muitas vezes, desistência do investidor.

• Desconfiança: no M&A, a primeira impressão conta — e corrigir perceções negativas durante um processo é quase impossível.

Na prática, isto significa meses (ou anos) de esforço perdidos e empresários a aceitarem condições abaixo do que mereciam.

O que deve fazer para proteger o valor da sua empresa

A boa notícia é que estas falhas são evitáveis. Preparar a empresa para M&A não é apenas “arrumar a casa” antes de vender — é um processo de criação de valor sustentável.

Três passos fundamentais:

1. Começar cedo: preparar a empresa deve começar 2 a 3 anos antes de qualquer processo de venda ou captação de investimento.

2. Alinhar processos: ter reporting financeiro rigoroso, contratos estruturados e governação sólida.

3. Trabalhar com advisors especializados: quem vive o mercado conhece os investidores, sabe negociar múltiplos e antecipa os obstáculos.

É aqui que a Fingeste faz a diferença: ajudamos empresários a transformar fragilidades em oportunidades e a chegar ao mercado com argumentos sólidos para maximizar valor.

No momento da decisão, só há duas opções:

👉 Vender a preço de desconto, porque não se preparou.

👉 Ou captar investimento ao valor máximo, porque antecipou o processo.

A pergunta é simples: qual destas opções vai escolher para a sua empresa?

📩 Na Fingeste, apoiamos empresários a proteger e a multiplicar o valor do seu negócio. Vamos falar?