As fusões e aquisições europeias devem permanecer em níveis historicamente baixos até 2020, com uma recuperação improvável até meados de 2021, à medida que o mundo continua a lidar com a pandemia de coronavírus e suas consequências económicas.
A atividade de negociação já começou a sofrer uma desaceleração significativa, com números em abril (19,7 bilhões de euros, 222 transações) representando o menor valor mensal desde 2009. No entanto, existem indicações precoces de onde as atividades de fusões e aquisições podem começar a ser recuperadas, incluindo estas 5 tendências:
1. As fusões e aquisições provavelmente não serão uma prioridade de curto prazo para as empresas, mas poderão ocorrer um aumento de vendas e desinvestimentos
Como as empresas avaliam o impacto da cadeia de suprimentos e redirecionam produtos e serviços para atender às novas demandas, as fusões e aquisições podem não ser uma prioridade imediata. Mas a situação atual pode ter uma "aceleração das reorganizações corporativas", de acordo com um especialista, enquanto também pode incentivar aquisições e desinvestimentos menores.
2. O património privado pode se mover rapidamente quando a situação melhorar
Após uma forte abertura do ano, o número de aquisições sofreu uma queda semelhante nas últimas semanas. As aquisições atingiram um total de € 57,5 bilhões até agora este ano, após aquisições de elevadores Thyssenkrupp e iQ Student Accommodation, mas apenas € 3,4 bilhões foram gastos por empresas de private equity na Europa em abril.
Os acordos de private equity também caíram à medida que os patrocinadores avaliam como as empresas de seu portfólio estão a ser impactadas.
3. As fusões e aquisições transfronteiriças devem permanecer moderadas nos próximos meses
Em 2009, as fusões e aquisições transfronteiriças com uma meta europeia despencaram 77,1% em comparação com as altas de 2007. Apesar da forte atividade anterior ao surto, a pandemia elevou o número de 2020 (123,8 bilhões de euros, 851 transações) 8% mais baixo em valor do que no acumulado do ano de 2019 (134,6 bilhões de euros, 1.320 transações). Dada a trajetória atual nas últimas semanas, as negociações podem cair para o nível observado entre 2010 e 2013 até o final do ano.
4. Países como a Alemanha, que não foram tão afetados pela pandemia, podem ter uma queda menor na atividade
Um grande impacto nas fusões e aquisições daqui para frente será quando cada país passar para a próxima fase de seu processo de recuperação e começar a abrir sua economia novamente, segundo um especialista. A Alemanha respondeu por 18% dos acordos europeus anunciados em abril, contra 12,4% em 2019.
Após vários anos, a atividade de private equity alemã permaneceu robusta em 2020, mesmo nas últimas semanas. Em abril, foram anunciadas 12 aquisições de empresas alemãs, em linha com os números observados durante o primeiro trimestre do ano.
5. Setor de tecnologia provavelmente verá atividade continuada, apesar da desaceleração global nas negociações
Em 2019, as fusões e aquisições europeias de tecnologia atingiram seu maior valor e volume anual no recorde do mercado de fusões, com um total de € 64 bilhões gastos em 1.137 negócios. Da mesma forma, a participação do setor no total de fusões e aquisições europeias tem experimentado um aumento notável nos últimos anos, com empresas e patrocinadores a investir em ativos inovadores. A Tech representou 14,2% da contagem de acordos europeus em 2019, com um salto adicional até agora este ano para 17,7%.
